最近這段時(shí)間，對(duì)于股市行情的走向，大家普遍有兩個(gè)猜想：到底是業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)行情？還是題材炒作行情？
(資料圖)
因?yàn)檫M(jìn)入4月份，不僅是各家公司披露年報(bào)的時(shí)間，更是一季報(bào)的披露期，在這個(gè)時(shí)間段內(nèi)，業(yè)績(jī)好企業(yè)很可能會(huì)帶動(dòng)相關(guān)行業(yè)，走出業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)的行情，相反此前的題材炒作行情很可能短暫的熄火。
不過，關(guān)于業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)行情，很多人還是抓不準(zhǔn)，因?yàn)榫湍壳皝砜矗瑹o論是年報(bào)還是一季報(bào)，我認(rèn)為大部分企業(yè)的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)都不會(huì)太難看，畢竟今年我們主打的就是經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。
如何提前捕捉業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)行情下的投資機(jī)會(huì)？或許聰明資金能告訴我們答案！
先知資金跑步入場(chǎng)，醫(yī)療器械否極泰來？
在醫(yī)藥板塊中，我個(gè)人一直看好醫(yī)療器械這個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，這一點(diǎn)相信大家也能知道，因?yàn)槲也恢挂淮螌戇^相關(guān)的文章。
在我看來，醫(yī)療器械近兩年頗受市場(chǎng)關(guān)注，相較于創(chuàng)新藥而言，醫(yī)療器械更為慢熱和內(nèi)斂。
而在最近的財(cái)報(bào)披露期間，我發(fā)現(xiàn)醫(yī)療器械企業(yè)的業(yè)績(jī)預(yù)期向好。根據(jù)現(xiàn)有的數(shù)據(jù)顯示，截至4月14日，已有28家醫(yī)療器械類上市公司披露了2022年年報(bào)，其中18家公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，占比達(dá)64.29%；去年總研發(fā)投入為82.06億元，較2021年的60.76億元增長(zhǎng)35.06%，有10家醫(yī)療器械企業(yè)研發(fā)支出占營(yíng)收的比重超10%。
隨著后續(xù)年報(bào)、一季報(bào)的逐步披露，業(yè)績(jī)的利好是很有可能反映到股市上的，這也就意味著醫(yī)療器械板塊的投資價(jià)值或?qū)⒅匦卤煌诰颍鹗袌?chǎng)和資金的高度關(guān)注。
不止我一個(gè)人看好，德邦證券在此前發(fā)布的醫(yī)療器械一季報(bào)前瞻研報(bào)中也認(rèn)為，隨著今年一季度疫后復(fù)蘇的大背景下，受益于國內(nèi)醫(yī)療新基建設(shè)備周期，貼息貸款、配置證加速放開等政策催化，并且伴隨著國產(chǎn)高端醫(yī)療設(shè)備產(chǎn)品力提升，醫(yī)療器械的高景氣有可能會(huì)在二季度持續(xù)體現(xiàn)出來。
看好醫(yī)療器械的第二個(gè)原因就是，4月以來，目前A股規(guī)模最大的一只醫(yī)療器械行業(yè)ETF--醫(yī)療器械ETF（159883）持續(xù)受到了資金的青睞，截至4月18日，這只ETF在4月份的資金累計(jì)凈流入額達(dá)到了5.36億元，這對(duì)于此前經(jīng)歷了大幅度回調(diào)的醫(yī)藥板塊來說無疑是強(qiáng)心劑，而且我認(rèn)為這可能也跟聰明資金看好醫(yī)療器械相關(guān)企業(yè)的財(cái)報(bào)業(yè)績(jī)，提前進(jìn)場(chǎng)布局有關(guān)。
此外，截止到今天收盤，醫(yī)療器械ETF的最新份額從3月初的28.09億份增加到了38.73億份，創(chuàng)下了上市以來的新高，短短一個(gè)多月的時(shí)間份額增加了將近11億份，這也能說明目前大家對(duì)于這只ETF以及整個(gè)醫(yī)療器械領(lǐng)域的期待值。
數(shù)據(jù)來源：wind；截至2023.04.19
所以如果大家也認(rèn)可接下來可能會(huì)出現(xiàn)的業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)行情，以及聰明資金體現(xiàn)布局的前瞻性，那么我認(rèn)為這只ETF值得關(guān)注一下，場(chǎng)外的可以考慮它的聯(lián)接基金（A類：013415，C類：013416）。
值得一提的是，這只醫(yī)療器械ETF的基金經(jīng)理萬純最近在接受媒體采訪時(shí)也表示：“目前正處于季報(bào)披露的時(shí)期，市場(chǎng)交易主線有望從題材投資、主題投資回歸基本面投資，盈利確定性較強(qiáng)的消費(fèi)醫(yī)藥板塊有望在風(fēng)格切換中受益。”
AI之風(fēng)掀起互聯(lián)網(wǎng)業(yè)績(jī)潮？
對(duì)于港股市場(chǎng)來說，今年資金的流向主要就是兩三個(gè)方向：（1）中特估體系下的央國企；（2）AI行情下的TMT領(lǐng)域。
其中，如果單看業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)的話，我個(gè)人可能會(huì)更看好TMT中的互聯(lián)網(wǎng)。
這里的業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)我是從份額變化來看的，我統(tǒng)計(jì)了一下目前港股市場(chǎng)上的純粹的互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)跨境ETF自3月份以來的份額變化，我發(fā)現(xiàn)港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF（159792）、港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）和中概互聯(lián)網(wǎng)ETF（159607）的份額增長(zhǎng)率都在20%以上。
而且在規(guī)模方面，中概互聯(lián)網(wǎng)ETF（159607）的最新規(guī)模超過了20億，港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF（159792）的最新規(guī)模超過了80億，要知道在去年年底，它的規(guī)模只有38.40億元，短短四個(gè)月時(shí)間，規(guī)模就已經(jīng)翻倍了！
為什么互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)跨境ETF的份額和規(guī)模能增長(zhǎng)如此快？
我認(rèn)為還是跟AI行情有關(guān)，今年的兩大主線之一就是AI，而港股的互聯(lián)網(wǎng)龍頭企業(yè)基本上都是這個(gè)領(lǐng)域的佼佼者，不少公司也在研發(fā)自己的“ChatGPT”，這無疑將帶動(dòng)這些企業(yè)在股市的熱度。
而且隨著宏觀經(jīng)濟(jì)回暖，以及在AI等新興領(lǐng)域的積極探索，雖然還沒有披露相關(guān)的年報(bào)和一季報(bào)，但是我在這里大膽預(yù)測(cè)一下，今年一季度這些港股的互聯(lián)網(wǎng)公司業(yè)績(jī)很可能超預(yù)期，也就是在數(shù)據(jù)上可能會(huì)呈現(xiàn)出超額的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，如果我猜對(duì)了，那么接下來無論是資金面還是股市面，都大概率會(huì)正向的反映出來。
今年一季度，股市在大多數(shù)時(shí)間的行情還是以題材炒作為主，至于炒什么大家都懂，但是進(jìn)入二季度，尤其是4月的財(cái)報(bào)月，我認(rèn)為市場(chǎng)行情可能會(huì)發(fā)生轉(zhuǎn)變，由題材炒作轉(zhuǎn)向業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)，到底是不是這樣？我們拭目以待~~
